为什么“钱”越来越不值钱？为什么大多数国家印制的货币面值越来越大，小额货币却越来越少使用？ 由于世界性的通货膨胀，让越来越多的人开始怀念金本位。因为金本位对大多数人更公平，不会被任意掠夺，可让通货膨胀消失。但是很多人对金本位提出了很多质疑，并认为金本位是历史的倒退，是不可能实现的。本文对此进行分析。 先从现在全世界广泛存在的通货膨胀讲起。 一、通货膨胀的定义
（一）什么是通货膨胀？ 弗里德曼：所有的通货膨胀都是货币现象。即：所有的通货膨胀都是社会上的货币增加了，只要货币总量增加了，就是通货膨胀。 对应的货币总量的概念： M1=流通中现金+可交易用存款(支票存款转帐信用卡存款) M2=M1+非交易用存款(储蓄存款定期存款) 只要M2增加了，就是通货膨胀了。M1增加却未必是通货膨胀。 （二）几个误区： 1、是不是物价上涨了，就是通货膨胀？ 不是。 物价最终由需求和供给的关系决定。需求是指有效需求，有购买力的需求，没有购买力的需求不是有效需求。有效需求大于供给，那么物价就会上涨，使有效需求减少，直到有效需求和供给达到平衡。有效需求的增加一直大于供给，那么物价就会不断的上涨。例如供给有限的资源：繁华地段的土地。 通货膨胀可能会造成“物价上涨”这个结果，但“物价上涨”却不一定就是通货膨胀，不是必然关系。 2、物价没有上涨，甚至下降了，那么是不是没有通货膨胀？ 不是。 物价的下降也是因为供需关系发生了变化。例如：而多年来人类社会一直在通货膨胀，而手机、电脑等电子产品的价格却是多年来一直在下降，为什么呢？因为电子产品的生产力在不断提高，单位生产成本不断下降，所以供应可以大大增加，而需求的增加没生产力提高的那么快，所以价格就不断下降。事实情况是，如果这些年没有通货膨胀，这些电子产品会便宜的更多。生产力的提高抵消了一部分通货膨胀导致的价格上涨压力。或者反过来，通货膨胀使生产力提高所产生的价格下降能力被部分抵消了，使本该降价50%的只降了20%，甚至本该降价的却没有降价或者反而涨价了。 二、通货膨胀的来源 M2增加了就是通货膨胀，那么M2是怎么增加的呢？有哪些单位和行为导致了M2的增加？ 通货膨胀的三个制造者： 1、伪币制造者 2、政府和央行 3、储蓄银行 1、伪币制造者 伪币制造者制造了伪币，并进入流通领域，会造成社会货币总量的增加。 但是伪币制造者所能增加的货币跟后两者（政府和央行，银行）比起来，实在是微不足道，完全可以忽略。 而且，这个问题属于技术和法律的问题，技术和法律会阻止伪币的制造和泛滥。 2、政府和央行 有人把这二者分开当作两个制造者，但其实这二者是一体的，本质上都是为了利益而使用特殊权力。而且通常这二者都是合谋共同制造通货膨胀的。所以这里把二者合而为一。 政府和央行增加货币增加M2的方法有： A，央行的任何购买行为 央行应该是一个不持有任何资本的机构，它增加的任何资本，或任何购买行为都会增加M2，因为它的货币哪儿来的？都是直接印制出来的。 现在的央行通常的购买行为有： 购买黄金：购买黄金的钱也是印制出来的，本质上也是通货膨胀。但由于黄金的总量有限性和增加的速度限制，所造成的通货膨胀是有限的。（这也是以“金”为本位的重要原因） 购买国债：购买了国债，按理说到期后再把国债卖出去，不就把增发的货币又收回来么了？虽然持有国债期间造成了通货膨胀，但货币收回来之后并销毁就不就又恢复了M2的总量？ 可现实情况是，这种货币大部分是收不回来了，甚至越发越多。而且即使部分收回来，也没有被毁掉的，而是又会再通过各种借口和渠道发出去。增发的货币就像放出去的洪水，再也收不回了。 购买外汇：如果购买回来的外汇销毁掉，则对全球市场来说还是平衡的，不过对该国国内造成了通货膨胀。但是还从没听说哪个国家的央行把买来的外汇销毁的，反而是要花出去，甚至还要以此盈利。当它把外汇花出去的时候，就对全球市场造成了通货膨胀。 购买股权：主要指成立“国家财富基金”，本质上等于购买“国家财富基金”的股权。而央行投资给“国家财富基金”的钱大多是“外汇储备”，在央行当初购买这些外汇时，实际上已经印过等值的货币了，现在又把这些外汇释放到市场上，是增加M2的。 以上是目前各国央行通常的购买行为，以后央行如果还增加其他任何购买行为（即用货币兑换任何东西），也都同样必然是通货膨胀行为。 B，直接印制货币 政府和央行勾结起来直接印制货币，这就不用提了，更加是直接的通货膨胀行为。 3、储蓄银行 储蓄银行不直接印制和发行货币，怎么制造的通胀呢？（这里的特别强调：指的是靠利差来盈利的储蓄银行，投资银行不在此列。） 问题的根源在于储蓄银行的盈利模式和“存款准备金”制度。因为现在的储蓄银行都是靠把存款放贷出去，然后利用利息之差来盈利的。把存款放贷出去本身也不会增加M2，何况之后银行还要把贷出去的钱收回来。 问题出在“收回来”这个环节。因为所有的银行都会产生“不良贷款”，并导致有些钱收不回来，不同的银行“不良贷款率”不同，但或多或少一定会有。这些收不回来的贷款会增加M2，会造成通货膨胀。 因为，这些收不回来的贷款已经流通到社会上，而储户的储蓄却并没有减少。哪个储蓄银行因为不良贷款而说某个储户的存款相应减少呢？所以，原来M2的中的储蓄总额没有减少，而收不回的贷款却增加了M1。所以M2总量增加了，造成了通货膨胀。 那么以上的通货膨胀来源难道不能避免或消灭么？在现有的货币体制下，“伪币制造者”这个通胀来源是可以控制的；“银行”这个通胀来源可通过修改银行体制和盈利模式，也是可以消灭的；但是只要以政府的信用为货币之锚这一点不改变，“政府和央行”这个通胀来源就无法消灭。 三、现在通行的货币体制 现在的货币体制，不管是用纸币、支票、电子货币等等，本质上都是信用货币体制。是用各国政府的信用作为该货币系统的锚的。 但是在巨大的利益面前，信用是不值一击的，即使是规模庞大的、被无数人监视的政府机构。 所以靠政府的信用作为货币的锚，是不可靠的，最终一定是这个锚越来越松动，为了利益而利用权力去制造通货膨胀。 有一种提议：不用政府信用做为锚了，把风险分散开，分散成每个个体的信用作为锚，也即每个个体都可以发行“货币”，用分散的信用作为货币之锚。 先不考虑此方案的技术可行性，但从理论逻辑上来推理一下吧。政府这样的庞大而且被无数人监督的机构，都会不顾信用的丧失而追求利益，那些自利的个体能把握住自我么？一定会有更多的个体为了利益而放弃信用，造成货币体系的混乱。 每个人都是自利的，永远都是善变的，是不可靠的。 只有不会变（或者很难变）的物质才是可靠的和可信的，才可以作为货币之锚。那么只有黄金（其实包括黄金和白银等贵金属，为了方便论述就只讲黄金了，以黄金来代表贵金属）。 | 
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2011-1-11 0:29:12
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